荷蘭皇家
殼牌(Royal Dutch Shell)將斥資470億英鎊(合700億美元)收購英國天然氣集團(BG Group)。這筆交易或?qū)⒘顨づ普瓶厥澜绮糠肿罡划a(chǎn)油田，并鞏固這家英荷集團在全球天然氣貿(mào)易中的主導地位。兩家公司稱，預計合并后的公司將在交易完成后大規(guī)模剝離非核心業(yè)務(wù)。有行業(yè)人士分析，能源業(yè)不會大洗牌。
8日早上，殼牌和英國天然氣集團確認了這一以現(xiàn)金和換股方式開展的收購交易的細節(jié)。兩家公司表示，英國天然氣集團的股東將收到每股383便士的現(xiàn)金，再加上殼牌0.4454股的B類股票，以90天的交易量計算，這相當于英國天然氣集團每股賣出了1350便士。相對于英國天然氣集團周二910.4便士的收盤價來說，這一價格有大約50%的溢價。以這一價格計算，英國天然氣集團的市值為470億英鎊。
殼牌董事長奧利拉(Jorma Ollila)在一份聲明中稱，該交易將產(chǎn)生一個在眼下動蕩的
油價環(huán)境下對兩家公司的股東來說更有競爭力、更強大的公司。BG首席執(zhí)行長隆德(Helge Lund)稱，BG在深水項目中的地位以及在勘探、液化技術(shù)和液化天然氣運輸及營銷中的優(yōu)勢將與殼牌的規(guī)模、開發(fā)專長和資金優(yōu)勢很好地結(jié)合。
聲明稱，通過將其能力用于BG資產(chǎn)，殼牌認為，在約2020年前，合并后的集團將擁有兩項戰(zhàn)略增長業(yè)務(wù)——深水業(yè)務(wù)和綜合天然氣業(yè)務(wù)，每項業(yè)務(wù)每年可創(chuàng)造150億至200億美元營運現(xiàn)金流。
聲明中稱，上游和下游業(yè)務(wù)每年可再創(chuàng)造總計150億至200億美元營運現(xiàn)金流，長期投資每年可再增加約100億美元現(xiàn)金流。
殼牌還預計，兩家公司合并后，每年將實現(xiàn)25億美元的稅前協(xié)同效應。殼牌還指出了其他重大業(yè)務(wù)機遇。
殼牌表示，預計交易將于2016年初完成，2017年前開始給其收益帶來提振。預計不會有重大競爭問題。殼牌還證實，2015年將派發(fā)每股1.88美元的股息，2016年將派發(fā)至少同樣金額的股息。該公司還將在2017年啟動股票回購計劃，計劃在2017-2020年回購至少250億美元的股票。
殼牌預計將在2016年至2018年間剝離300億美元資產(chǎn)，是否實施剝離將取決于這些業(yè)務(wù)的價值能否達到殼牌董事會所認為的合理價值。
自去年6月
原油價格開始暴跌以來，人們一直預期石油產(chǎn)業(yè)或?qū)⒅匮萆鲜兰o90年代末的并購熱潮。當時處于另一個油價低迷時期，狂熱的并購曾改變了整個石油產(chǎn)業(yè)的格局。那次并購潮催生了目前這批大型石油公司，包括
英國石油(
BP)、
雪佛龍(Chevron)以及
埃克森美孚(ExxonMobil)。
英國《金融時報》援引行業(yè)人士分析稱，能源業(yè)不會大洗牌。銀行家們并未預期埃克森美孚(ExxonMobil)、BP、
道達爾(Total)和雪佛龍(Chevron)等巨擘之間將出現(xiàn)又一波整合。“這一次我們很可能不會看到真正的巨頭走到一起，”關(guān)注油氣行業(yè)多年的一位銀行家表示。對于這種懷疑，很多人抱有同感，其依據(jù)是大型石油集團進一步整合可能面對的復雜性。
外媒稱，收購英國天然氣集團將會令殼牌獲得大量石油和天然氣儲備，并能節(jié)省勘探成本，而
油氣勘探成本正日益升高。比如，為了在阿拉斯加北岸附近的海上尋找石油，殼牌已花費了大約60億美元，卻連一口井都沒有打完。
分析認為，并購交易還可能令殼牌在巴西沿海被稱為“鹽下”(pre-salt)的地區(qū)獲得重要立足點，并持有澳大利亞非常規(guī)天然氣的巨大份額。“鹽下”區(qū)是全球估值最高的油田之一。
英國天然氣集團是全球最大的液化天然氣生產(chǎn)商和交易商之一。所謂液化天然氣，是把天然氣在極端低溫條件下轉(zhuǎn)變?yōu)橐簯B(tài)，以便用特制的罐車向全球出口。殼牌同樣在液化天然氣市場占有巨大份額，一旦它收購英國天然氣集團，將主導全球這種燃料的貿(mào)易。最近，在經(jīng)歷了多年拖延和超支后，英國天然氣集團剛剛在澳大利亞建成了200億美元的液化天然氣設(shè)施，并于今年開始投產(chǎn)。 在有關(guān)交易的磋商消息傳出之后，周三早上開盤時英國天然氣集團的股票暴漲42%，達到每股12.96英鎊。而殼牌的B類股票開盤后則下跌3.4%，跌至每股21.32英鎊。
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