受美聯(lián)儲(chǔ)政策和美國(guó)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)推動(dòng)，油價(jià)繼前期回調(diào)后近日又出現(xiàn)了小幅回升，30日Brent期貨價(jià)格收于119.45美元/桶。我們認(rèn)為波斯灣局勢(shì)升級(jí)不會(huì)引發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)，但2季度伊朗核問(wèn)題再生變故是大概率事件，仍需警惕油價(jià)沖高。

　　伊朗、阿聯(lián)酋三島爭(zhēng)議升級(jí)，海灣國(guó)家舉行聯(lián)合軍演。伊阿有爭(zhēng)議的大、小通布島和阿布穆薩島位于霍爾木茲海峽附近，11日內(nèi)賈德訪問(wèn)阿布穆薩島，12日阿聯(lián)酋召回駐伊大使，接下來(lái)兩周雙方口水戰(zhàn)不斷升級(jí)。29日、30日海灣國(guó)家在阿聯(lián)酋舉行“捍衛(wèi)島嶼”聯(lián)合軍事演習(xí)。

　　波斯灣局勢(shì)成為中東焦點(diǎn)。27日美國(guó)媒體報(bào)道稱(chēng)最近美軍在阿聯(lián)酋部署了“F-22”戰(zhàn)斗機(jī)，德黑蘭將在作戰(zhàn)范圍之內(nèi)。伊朗認(rèn)為此舉是“美國(guó)和以色列的陰謀”。伊朗軍方表示伊朗有能力使美國(guó)航母失去戰(zhàn)斗力。29日伊朗表示陸軍與革命衛(wèi)隊(duì)將于下半年舉行聯(lián)合軍演。

　　伊朗與國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)即將重啟核談判。28日伊朗國(guó)家電視臺(tái)報(bào)道伊朗與國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)將于5月13、14日在維也納重啟核談判。以色列在對(duì)伊政策上分歧開(kāi)始顯現(xiàn)，內(nèi)塔尼亞胡受到來(lái)自軍方、情報(bào)部門(mén)的指責(zé)。美國(guó)官員透露若伊朗滿足國(guó)際社會(huì)的條件，美方考慮允許其提煉純度5%的濃縮鈾。

　　我們認(rèn)為中東戰(zhàn)爭(zhēng)概率仍然偏小。波斯灣局勢(shì)升級(jí)一方面是伊朗為轉(zhuǎn)移國(guó)際社會(huì)注意力，另一方面是各方加大軍事威懾、增加談判籌碼。我們認(rèn)為核談判不會(huì)一帆風(fēng)順，再生變故是大概率事件，波斯灣風(fēng)波便是明證。

　　南蘇丹局勢(shì)繼續(xù)升級(jí)，聯(lián)合國(guó)監(jiān)督團(tuán)將陸續(xù)抵達(dá)敘利亞。18日蘇丹總統(tǒng)對(duì)南蘇丹宣戰(zhàn)，29日宣布與南蘇丹接壤地區(qū)進(jìn)入緊急狀態(tài)。29日監(jiān)督團(tuán)長(zhǎng)抵達(dá)敘利亞。27日、30日敘利亞發(fā)生數(shù)起爆炸襲擊事件。

　　后續(xù)需要關(guān)注的相關(guān)重要事件：1.伊朗與國(guó)際原子能機(jī)構(gòu)5月13日重啟核談判；2.六國(guó)與伊朗下一輪核談判5月23日開(kāi)啟；3.IEA釋放戰(zhàn)略儲(chǔ)備平抑高油價(jià)；4.伊朗正式禁止對(duì)其他歐盟國(guó)家出口石油；5.南蘇丹戰(zhàn)局引發(fā)原油供給波動(dòng)。

　　投資建議：看好高油價(jià)的受益品種中海油服，維持對(duì)石化雙雄的買(mǎi)入評(píng)級(jí)。